Британский фонд CVC продает свою долю в Naturgy и выходит из состава акционеров

Британская инвестиционная группа CVC официально объявила о завершении своего участия в капитале испанского энергетического гиганта Naturgy. Фонд планирует реализовать весь принадлежащий ему пакет акций в размере 13,8%, о чем было направлено соответствующее уведомление в Национальную комиссию по рынку ценных бумаг (CNMV). Управление этим активом осуществлялось через люксембургскую структуру Rioja Acquisition, которая была создана в 2018 году как совместное предприятие CVC и Corporación Financiera Alba.

Процесс продажи был запущен незамедлительно и, по предварительным прогнозам, займет не более суток. Инвестиционный банк Goldman Sachs выступает посредником в данной сделке, занимаясь поиском покупателей среди институциональных инвесторов и сбором заявок на приобретение ценных бумаг.

Структура сделки и финансовые показатели

Выход фонда из капитала Naturgy разделен на два этапа: частное размещение основного пакета акций в размере 11,08% и урегулирование обязательств по производным финансовым инструментам (деривативам), на которые приходятся оставшиеся 2,72%. Своими действиями CVC повторяет стратегию фонда BlackRock/GIP, который покинул состав акционеров компании в марте текущего года.

При текущей рыночной конъюнктуре стоимость основного пакета (около 107,47 млн акций) оценивается более чем в 3,217 млрд евро. Доля, связанная с деривативами (26,38 млн акций), принесет фонду еще порядка 789,85 млн евро. Таким образом, общая сумма сделки может вплотную приблизиться к отметке в 4 млрд евро.

Удачный момент для фиксации прибыли

На закрытии последних торгов стоимость одной акции Naturgy составила 29,94 евро, продемонстрировав рост. Эксперты отмечают, что CVC выбрала оптимальное время для продажи: в настоящее время котировки энергетической компании находятся на своих многолетних максимумах, а общая капитализация с начала года увеличилась более чем на 15%.

Фонд CVC вошел в состав акционеров Naturgy в 2018 году. Ожидается, что окончательные условия размещения и итоговая цена продажи (которая традиционно включает небольшой дисконт к рыночной стоимости) будут объявлены до начала следующей торговой сессии.

После завершения обеих операций — ускоренного размещения и ликвидации деривативов — британский фонд полностью прекратит свое участие в капитале испанской компании.