OpenAI планирует выйти на биржу в сентябре: как ИИ-гигант готовится к Уолл-стрит

Компания OpenAI, разработавшая ChatGPT, намерена выйти на фондовый рынок до конца текущего года. По сообщениям деловых СМИ, самый дорогой в мире стартап в сфере искусственного интеллекта уже сотрудничает с банками Goldman Sachs и Morgan Stanley над проектом проспекта эмиссии. Ожидается, что конфиденциальная заявка будет подана регуляторам в ближайшие дни.

Цель компании — дебютировать на бирже в сентябре с амбициозной оценкой в 852 миллиарда долларов. Этот шаг может стать знаковым событием для технологического сектора.

OpenAI не одинока в своих стремлениях. SpaceX Илона Маска также готовит документацию для первичного публичного размещения акций (IPO), которое может состояться уже в июне. Другой крупный игрок в сфере ИИ, компания Anthropic, также рассматривает возможность выхода на публичные рынки. Аналитики прогнозируют, что 2026 год может стать рекордным по количеству и объему IPO в США — для сравнения, в прошлом году общая сумма привлеченных средств составила около 70 миллиардов долларов.

Масштабы размещения OpenAI

Если при выходе на биржу OpenAI действительно получит оценку в 852 миллиарда долларов, это поставит её в один ряд с крупнейшими финансовыми событиями в истории.

На текущий момент крупнейшим IPO остается размещение Saudi Aramco (25,6 млрд долларов в 2019 году). За ней следуют Alibaba (21,8 млрд долларов в 2014 году), SoftBank Corp (21,3 млрд долларов в 2018 году) и Agricultural Bank of China (19,2 млрд долларов в 2010 году). Для сравнения, выход на биржу Facebook (ныне Meta) в 2012 году привлек 16 миллиардов долларов.

Как устроена процедура выхода на биржу

Путь на Уолл-стрит — это сложный и дорогостоящий процесс, который занимает от нескольких месяцев до нескольких лет.

Первый этап — выбор торговой площадки. В США компании обычно выбирают между Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE), имеющей богатую историю, и Nasdaq — полностью электронной платформой, где сосредоточено большинство технологических гигантов. На эти две биржи приходится почти половина стоимости всех торгуемых акций в мире. Также компании выбирают «тикер» — уникальный краткий код (например, MSFT для Microsoft).

Следующий критический шаг — регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Для этого подается форма S-1, содержащая подробнейший отчет о финансах, бизнес-стратегии и возможных рисках компании. Регулятор тщательно изучает эти данные, что часто сопровождается длительными уточнениями.

После этого руководство компании отправляется в «роуд-шоу» — серию презентаций для крупных институциональных и частных инвесторов. Успех этого этапа определяет судьбу IPO: если интереса недостаточно, процесс может быть остановлен.

Финальный этап — определение цены акции. Это балансирование между желанием банков привлечь как можно больше капитала и необходимостью оставить потенциал для роста акций после начала торгов. Важно, чтобы после торжественного открытия торгов котировки не обрушились, так как это может серьезно подорвать репутацию компании.