Стоимость займов в США достигла максимума за 24 года на фоне обвала облигаций

Глобальная распродажа облигаций в четверг подняла стоимость заимствований правительства США до самого высокого уровня за 24 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,34% — максимума с 2002 года.

Инвесторов по обе стороны Атлантики пугает угроза нового витка инфляции из-за стабильно высоких цен на нефть. Ожидается, что центральные банки продолжат повышать процентные ставки в ближайшие месяцы, чтобы предотвратить закрепление цен на высоком уровне.

В Великобритании доходность 30-летних облигаций впервые с 1998 года коснулась отметки в 6%, прежде чем немного снизиться к концу дня. Это усиливает давление на канцлера Джона Хили перед его первым бюджетом, который представят в конце месяца. На фондовом рынке индекс FTSE 100 упал на 1,7%, показав худшую дневную динамику с мая. Другие европейские площадки также закрылись в минусе: немецкий DAX снизился на 1%, французский CAC 40 — на 1,6%.

Инвестстратег Saxo UK Нил Уилсон назвал происходящее на рынке облигаций «бойней», которая заставляет инвесторов искать убежище. В Японии доходность 10-летних бумаг приблизилась к 30-летнему максимуму, установленному в прошлом месяце.

Американские облигации дешевеют, несмотря на свежие данные по инфляции, которые оказались ниже прогнозов. Трейдеры по-прежнему опасаются, что Федеральная резервная система продолжит борьбу с инфляцией из-за сильных показателей экономики США и перспективы роста зарплат. Экономист Jefferies Мохит Кумар отмечает «забастовку покупателей»: инвесторы не готовы входить в рынок до наступления стабильности. Хедж-фонды пострадали от последних распродаж и потеряли аппетит к риску.

Дополнительным фактором стал рост цен на нефть. Баррель Brent подорожал до 101 доллара. Хотя экспорт через Ормузский пролив восстановился до уровней, наблюдавшихся до начала войны с Ираном, неопределенность вокруг долгосрочного решения конфликта сохраняет цены на высоком уровне.

В еврозоне под ударом оказалась Франция. Доходность ее 10-летних гособлигаций достигла 4,96% — пика с 2002 года. Разрыв в доходности между французскими и немецкими бумагами вырос до самого высокого значения за последние десять лет.