Дайджест рынков: давление на ВДО и перелом тренда в акциях

Облигации

Индексы долгового рынка показывают минимальные изменения, но в отдельных выпусках волатильность зашкаливает. ОФЗ снизились на 0,6%, корпоративные бумаги — на 0,2%. Сектор высокодоходных облигаций (ВДО) остается под давлением. Котировки «Самолета» падают на фоне корпоративных новостей, увлекая за собой «Делимобиль», Whoosh и «Эталон». «Балтийский лизинг» теряет в цене при сохранении высокого кредитного рейтинга, что ставит вопрос о возможной переоценке со стороны агентств АКРА и «Эксперт РА».

Акции

Российский фондовый рынок показал умеренный рост. Сентябрь стал первым прибыльным месяцем после полугодового падения. Лидером третью неделю остается Ozon (+7,1%). Акции X5 прибавили 6,7%, а Т-Технологии выросли на 4,1% на фоне новостей о поглощении банка «Точка». Среди аутсайдеров оказались МКБ (-6,8%), HH.ru (-6,4%) из-за дивидендного гэпа и «Роснефть» (-4,9%).

Предложения и оферты

Инвесторам стоит обратить внимание на оферту «Биннофарм Групп-001Р-02» (RU000A104Z71) с купоном 14%, которая выглядит непривлекательно в текущих условиях.

Автоследование и стратегии

Распродажа в секторе ВДО снизила доходность стратегий автоследования. Сезон отчетности завершен, теперь рынок ориентируется на общую ликвидность и условия рефинансирования. Результаты за период: стратегии «Точка опоры» и «Бабуля мини» потеряли по 0,9%, «Коты на гребне волны» снизились на 0,4%, «Дедуля на драйве» — на 1,5%. В фокусе внимания остаются «Балтлиз», «Эталон», «Полипласт», Whoosh и «Делимобиль».

Ключевая ставка и бюджет

Заседание ЦБ по ключевой ставке пройдет 23 октября. Дефицит бюджета планируют покрывать через размещение ОФЗ. Эти выпуски заберут ликвидность с рынка, а стоимость обслуживания выросшего госдолга увеличит нагрузку на бюджет. Позитивных сигналов для смягчения денежно-кредитной политики пока нет.

Недвижимость и валюта

Рынок жилья разделился на три сегмента. На вторичном рынке спрос парализован высокими ставками по ипотеке. На первичном рынке продажи сокращаются даже при наличии льготных программ. При этом индекс «Дом.Клик» заявляет о росте цен на 18,8% с начала года, что не подтверждается реальными объявлениями о продаже. На валютном рынке рубль начал укрепляться после длительного ослабления, поддержку национальной валюте оказывают высокие цены на нефть.