Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в субботу и воскресенье. В эти дни волатильность обычно ниже, но доступ к терминалу позволяет мгновенно реагировать на геополитические новости, не дожидаясь открытия основной сессии в понедельник.

Главные события и рыночная тактика

Коррекция индекса МосБиржи

За прошедшую неделю российский рынок снизился. Инвесторы фиксировали прибыль после предыдущего роста. Уровни 2300–2400 пунктов снова стали зоной сопротивления, от которой начались продажи.

Тактика. Устойчивый рост акций маловероятен без прогресса в переговорах по украинскому конфликту. Сейчас нет сильных драйверов: цикл снижения ставок на паузе, а четких сигналов к деэскалации нет. Рационально выбирать защитные инструменты: фонды денежного рынка и облигации с плавающим купоном (флоатеры). Среди акций стоит держать бумаги Сбербанка, ЛУКОЙЛа, НОВАТЭКа и Яндекса.

Новая дивидендная политика МТС

Компания планирует направлять на выплаты акционерам 20% OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год. Из этой суммы 70% пойдет на дивиденды, а 30% — на обратный выкуп акций. Выплаты будут производиться минимум трижды в год. На фоне этих новостей котировки упали на 10%.

Тактика. Рынок негативно оценил отказ от фиксированных выплат в 35 рублей. Однако текущая доходность все еще высока: 24,5 рубля на акцию дают около 14% к текущей цене. МТС стоит дешево по мультипликаторам (P/E 3,3х). После того как падение остановится, бумаги можно рассматривать для долгосрочного портфеля.

Обвал котировок ГК Самолет

Капитализация застройщика сократилась на 20% за неделю. К общему негативному тренду добавились сообщения о проверках ФНС в дочерних структурах и слухи о возможной передаче части бизнеса Сбербанку для реструктуризации долгов.

Тактика. Финансовое положение компании выглядит слабым. Процентные расходы превышают операционную прибыль. Чистый долг достиг 760 млрд рублей при полугодовом убытке в 22 млрд рублей. Высокие ставки и застой в недвижимости делают покупку акций Самолета рискованной.

Чего ждать инвесторам

Дивиденды Хэдхантера

25 сентября — последний день для покупки акций под выплату 200 рублей (доходность 7,1%).

Тактика. Дивидендный гэп может закрыться в течение двух месяцев. Котировки поддерживает программа обратного выкупа и ожидания выплат по итогам 2026 года. Общая годовая доходность около 15% делает Headhunter самым привлекательным активом в российском IT-секторе.

Цены на нефть и Ближний Восток

Цена Brent поднималась к $110 за баррель. На рынке сохраняется высокая волатильность из-за ситуации в Ормузском проливе и неопределенности с поставками из Саудовской Аравии.

Тактика. Если конфликт не утихнет, дефицит предложения продолжит толкать цены вверх. Это выгодно российским нефтяникам, чьи показатели улучшатся во втором полугодии. Фавориты в секторе — ЛУКОЙЛ и Татнефть. В выходные можно торговать не только акциями, но и фьючерсами на нефть (BRV6) и газ (FFU6), отыгрывая свежие новости региона.