Лучшие облигации на этой неделе: что выбрать для формирования пассивного дохода?

На текущей неделе, с 22 по 28 июня, активность на долговом рынке несколько снизилась по сравнению с предыдущими размещениями крупных игроков вроде «Яндекса» или «Полюса». Тем не менее, инвесторам, ориентированным на регулярный денежный поток, есть на что обратить внимание. В фокусе — несколько предложений от известных корпораций, флоатеры с привлекательной надбавкой к ключевой ставке и высокодоходные бумаги с повышенным уровнем риска.

Основной акцент в текущей стратегии стоит делать на надежных долгосрочных выпусках с фиксированным купоном (от 3 лет) без оферт, а также на качественных корпоративных флоатерах, защищающих капитал в периоды высокой ключевой ставки.

Надежные и крупные эмитенты

Т Плюс-БО-002Р-02

• Купон: Ключевая ставка (КС) + 150 б.п.
• Выплаты: Ежемесячно
• Срок: 3 года

Это один из наиболее качественных инструментов с плавающей ставкой на этой неделе. «Т Плюс» является системообразующим игроком в энергетике. Несмотря на умеренную премию к ключевой ставке, выпуск привлекателен за счет надежности эмитента и ежемесячного начисления дохода.

ВИС ФИНАНС-БО-П13

• Ориентир купона: ~16,5% (доходность к погашению ~17,81%)
• Выплаты: Ежемесячно
• Срок: 3 года

Довольно стандартный выпуск с ежемесячными выплатами. Однако стоит учитывать высокую долговую нагрузку компании, что добавляет инвестиции определенную долю риска, несмотря на узнаваемость бренда.

Средний сегмент и умеренный риск

СГ Рус-001Р-02

• Ориентир купона: ~17% (доходность к погашению ~18,39%)
• Срок: 1 год

Выпуск от оптового поставщика алкогольной продукции. Привлекает доходностью, но смущает короткий срок обращения и относительно низкий кредитный рейтинг.

Джи-групп-002Р-07

• Ориентир купона: ~18,5% (доходность к погашению ~20,15%)
• Дюрация: ~2,3 года
• Выплаты: Ежемесячно

Представитель сектора девелопмента. Параметры выпуска выглядят сбалансированно, а доходность выше 20% привлекает внимание. Основной риск связан с общим состоянием строительной отрасли в текущих макроэкономических условиях.

Джи-групп-002Р-08 (для квалифицированных инвесторов)

• Купон: КС + 350 б.п.
• Выплаты: Ежемесячно

Весьма щедрый флоатер для эмитента такого уровня. Если вы обладаете статусом квалифицированного инвестора, данная бумага заслуживает детального изучения как один из самых доходных флоатеров недели.

Томская область 35078 (доразмещение)

• Срок до погашения: ~6,3 года
• Дюрация: ~3,7 года

Региональные облигации редко попадают в топы, но этот выпуск интересен своей длительностью. Важно учесть наличие амортизации долга, что влияет на реальную доходность и график возврата капитала.

Высокодоходный сегмент (ВДО)

Роделен ЛК-002Р-06

Лизинговая компания предлагает купон в районе 21%. Выпуск сложный: предусмотрена амортизация и оферта через 1,5 года. Несмотря на формальный срок в 5 лет, ориентироваться стоит на дату оферты.

Сергиевское-001Р-01

Здесь предлагается максимальная доходность (купон около 23%, YTC до 25%), однако рейтинг эмитента крайне низкий. Это типичный представитель «джанк-облигаций», где высокая доходность компенсирует значительные риски дефолта.

Итоги недели

Текущая неделя не балует громкими именами, но предоставляет качественные инструменты для разных стратегий:

• ВИС Финанс-П13 — оптимальный вариант для тех, кто ищет фиксированный купон.
• Джи-групп-002Р-08 — фаворит среди флоатеров (для квалифицированных инвесторов).
• Т Плюс — надежный выбор для консервативного сохранения капитала с защитой от изменения ставок.

При выборе облигаций всегда сопоставляйте потенциальную прибыль с уровнем закредитованности компании и рыночными рисками в конкретном секторе экономики.