Налоговая реформа 2027: как изменятся правила для инвесторов

Министерство финансов подготовило законопроект об изменениях в налоговой системе, которые вступят в силу с 1 января 2027 года. Пакет поправок включает пересмотр ставок для частных инвесторов, инвестиционных фондов и экспортных компаний.

Прогрессивная шкала НДФЛ для дивидендов и процентов

Ведомство планирует распространить пятиступенчатую шкалу НДФЛ на доходы от дивидендов, процентов по вкладам, операций с ценными бумагами и продажи долей в бизнесе. Сейчас для этих категорий действуют только две ставки — 13% и 15%.

Новая сетка налогообложения выглядит так:

• до 2,4 млн руб. в год — 13%;
• 2,4–5 млн руб. — 15%;
• 5–20 млн руб. — 18%;
• 20–50 млн руб. — 20%;
• свыше 50 млн руб. — 22%.

Участники военной операции сохранят право на старые условия: 13% при доходе до 5 млн руб. и 15% на сумму превышения. По оценкам ведомства, прогрессивные ставки коснутся около 4 млн граждан с наиболее высокими доходами.

Налог на прибыль для ПИФов

Минфин намерен обязать паевые инвестиционные фонды платить налог на прибыль в 15% с получаемых пассивных доходов. Сейчас ПИФы не платят налоги в момент получения прибыли — обязательства возникают только у пайщиков при продаже или погашении паев. Новое правило устранит возможность откладывать уплату налогов на долгий срок. Пайщики смогут вычесть уплаченный фондом налог из своих итоговых обязательств.

Дивиденды на счетах типа «С»

Для нерезидентов из недружественных стран ставка налога на дивиденды по российским акциям вырастет более чем вдвое — с 15% до 35%. Это касается выплат, которые поступают на счета типа «С».

Налог на сверхдоходы для экспортеров

Для добывающих и металлургических отраслей вводится налог в 30% на дополнительную прибыль. Она рассчитывается как разница между доходами от роста мировых цен на ископаемые и базовым уровнем 2025 года. Для компаний, добывающих золото, ставка составит 20%. Мера затронет производителей удобрений, драгоценных и цветных металлов.

Последствия для рынка

Изменение налогообложения ПИФов снизит их эффективность как инструмента долгосрочного планирования налогов. Это может привести к оттоку средств и давлению на котировки акций и облигаций, если фондам придется продавать активы для выплаты налогов или обеспечения выкупов.

Рост ставок НДФЛ на дивиденды сделает выплаты компаний менее выгодными для крупных владельцев капитала. В такой ситуации инвесторы могут переключиться на инструменты с льготами, такие как ИИС.