Вклады вопреки ЕЦБ: доходность выше 3% и рост накоплений домохозяйств в Испании

На этой неделе Банк Испании опубликовал свежую статистику, согласно которой объем банковских депозитов домохозяйств в марте преодолел историческую отметку в 1,1 триллиона евро.

Депозиты — инструмент, который многие консервативные вкладчики уже считали неактуальным, — триумфально вернулись на рынок благодаря значительному росту доходности. Этот всплеск интереса произошел на фоне решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохранить процентные ставки на уровне 2%. Несмотря на это, ряд финансовых организаций начал предлагать продукты со ставкой выше 3% годовых (TAE).

Данные регулятора показывают, что общая сумма сбережений резидентов Испании достигла 1,741 триллиона евро. Это на 7 миллиардов евро больше, чем в феврале, и на 68,9 миллиарда евро превышает показатели марта прошлого года.

Однако такая щедрость банков вызывает скепсис у части аналитиков. Некоторые эксперты задаются вопросом, каким образом коммерческие банки могут предлагать доходность выше ставок, установленных ведомством Кристин Лагард.

Зачастую высокая доходность объясняется тем, что продукт не является классическим срочным вкладом. Речь идет о комбинированных или связанных продуктах, условия которых требуют максимально внимательного изучения.

За привлекательными цифрами часто скрываются формулы, объединяющие фиксированный вклад с инвестиционным фондом. Банки активно продвигают такие схемы, не всегда прозрачно разъясняя дополнительные условия.

Доходность в обмен на зарплату и инвестиции

Проблема заключается в том, что, несмотря на наличие слова «депозит» в названии, такие продукты не работают как привычные вклады под фиксированный процент. Они могут не подойти тем, кто хочет получить прибыль без риска для капитала.

На рынке представлено множество подобных предложений. Например, Self Bank предлагает трехмесячный депозит под 3% годовых и годовой под 2,20%, однако в обоих случаях клиент обязан инвестировать не менее 30% суммы в один или несколько связанных фондов.

Arquia Banca использует схожие схемы: их продукты требуют наличия прямого зачисления заработной платы (nómina) в размере более 900 евро, а также оформления инвестиционных фондов или пенсионных планов на сумму от 10 000 евро. Banco Mediolanum и португальский BIG также придерживаются этой стратегии.

Специалисты отмечают, что рекламная кампания всегда делает акцент на высокой ставке (3% и более), в то время как расходы на обслуживание инвестиционной части и сопутствующие риски часто остаются «в тени» или прописаны мелким шрифтом в дополнительной документации.

Особенности комбинированных инвестиций

Ограничения касаются не только распределения средств. Во многих случаях клиент лишен возможности свободно выбирать, куда именно направить инвестиционную часть накоплений.

Банки обычно предлагают закрытый список фондов, и вкладчик вынужден выбирать из предложенных вариантов, а не из всего многообразия рынка. Например, EBN Banco предлагает комбинированный продукт с доходностью 2,85% годовых, который требует подписки на определенные инвестиционные инструменты банка или открытия портфеля доверительного управления.

В Deutsche Bank подход немного иной, но суть та же: базовая доходность составляет 2%, но она может вырасти до 3%, если клиент согласится на более глубокую привязку к продуктам банка.

Где найти простые вклады?

Для тех, кто предпочитает прозрачность, на рынке сохраняются и классические форматы, хотя их доходность обычно скромнее. Большинство банков, предлагающих сложные комбинированные схемы, имеют в линейке и простые депозиты.

EBN Banco, к примеру, повысил ставки по стандартным годовым вкладам до 2,50% годовых, а по двухлетним — до 2,60%. Banca March также предлагает гибкий вклад на 12 месяцев под 2,5%. В других европейских банках, доступных для жителей Испании, доходность по простым депозитам на один год достигает 2,74%.